信中证军工指数分级证券投资基金

1.申万菱信中证军工指数分级基金怎么样

申万菱信中证军工指数分级证券投资基金（母份额：163115 A类：150186 B类：150187）是一只股票型指数基金，主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证、股指期货、资产支持证券等

本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%，实现对中证军工指数的有效跟踪。

本基金以中证军工指数为标的指数，其业绩比较基准为：95%*中证军工指数收益率+5%*银行同业存款利率。

2.申万菱信中证军工指数分级基金怎么样

申万菱信中证军工指数分级证券投资基金（母份额：163115 A类：150186 B类：150187）是一只股票型指数基金，主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证、股指期货、资产支持证券等 本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%，实现对中证军工指数的有效跟踪。

本基金以中证军工指数为标的指数，其业绩比较基准为：95%*中证军工指数收益率+5%*银行同业存款利率。

3.申万菱信中证军工分拆是怎么计算的

根据《申万菱信中证军工指数分级证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）“第二十一部分、基金份额折算”的相关规定，当申万菱信中证军工指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）之B类份额（申万军工B份额）的基金份额参考净值达到或跌破

0.2500

元时，申万军工份额、申万军工A份额和申万军工B份额将进行不定期份额折算。

截至2015年7月8日，申万军工B份额的基金份额参考净值为0.1927元，达到上述办理不定期份额折算业务的条件。根据基金合同以及深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定，本基金将以2015年7月9日为基准日办理不定期份额折算业务。相关事项公告如下：

一、基金份额折算基准日

本次不定期份额折算的基准日为2015年7月9日。

二、基金份额折算对象

基金份额折算基准日登记在册的本基金之基础份额（申万军工场外份额和场内份额的合计，基金代码：163115，其中场内简称：申万军工）、申万军工A份额（场内简称：军工A级，基金代码：150186）和申万军工B份额（场内简称：军工B级，基金代码：150187）。

三、基金份额折算方式

当申万军工B份额的基金份额参考净值达到或跌破0.2500元后，本基金将分别对申万军工份额、申万军工A份额和申万军工B份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保申万军工A份额和申万军工B份额的份额数比例为1:1，份额折算后申万军工份额的基金份额净值、申万军工A份额和申万军工B份额的基金份额参考净值均调整为1.0000元。

当申万军工B份额的基金份额参考净值达到或跌破0.2500元后，申万军工A份额、申万军工B份额、申万军工份额三类份额按照如下公式进行份额折算。

4.申万军工怎么卖

基金名称 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金 基金简称 申万菱信中证军工指数分级 基金主代码 163115 基金管理人名称 申万菱信基金管理有限公司 公告依据 《证券投资基金信息披露管理办法》、《申万菱信中证军工指数分级证券投资基金基金合同》、《申万菱信中证军工指数分级证券投资基金招募说明书》 暂停相关业务的起始日、金额及原因说明 暂停申购起始日 2015年7月23日 暂停赎回起始日 2015年7月23日 暂停定期定额投资起始日 2015年7月23日 暂停转换转入起始日 2015年7月23日 暂。

5.申万菱信中证军工指数分级基金被强制调减 有什么损失

如果分级B净值一直跌，净值跌没了是不是要跌A的净值呢？答案是否定的。为保护A份额持有人的利益，同时并且避免B份额净值杠杆太大（证监会规定不得超过6倍）；大部分分级基金设计了向下不定期折算机制。其处理方式是，当进取净值跌至一个阈值（不同产品该阀值设定在0.2~0.3元之间，大部分为0.25元），触发向下不定期折算（简称为“下折”）。A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留，A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额，分配给A份额投资者。

折算流程如下：T日B份额净值低于0.25元，触发折算；T+1日起母基金开始封闭，以该日B份额净值作为折算依据；T+2两种份额停牌，该日份额折算完成；T+3日子份额复牌，母基金开放申赎，折算流程结束。

折算后原本折价的A将会得到母基金份额，可以按净值赎回的。在不考虑母基金净值波动的情况下，获得折价回归收益。这个收益可以理解为看跌期权价值，其含义是如果B份额净值下跌至0.25元，投资者可以净值卖出原本折价的A份额（75%的份额）。因此，很多投资者会买入A份额博下折收益，另外有很多投资者试图用A份额来做股票的套期保值。

B份额净值越跌杠杆越大，净值下跌越快，在折算T+1日杠杆达到最大，当日净值杠杆将超过5倍，在折算前任何一个时点买入B份额，持有至折算，都将会遭受净值下跌和溢价率回落的“戴维斯双杀”，资产将会急剧缩水！

对A份额投资者来说，折算在T+2即拆分完成，但投资者在T+3日方能赎回，赎回时以t+3日的净值作为依据，因此，A的投资者持有分拆后的母基金份额将承担t+2日和t+3日两个交易日的母基金净值波动风险，在极端情况下可能遭受较大损失。我们认为当A的折价率恢复到15%以内，吸引力较低。

A份额持有人获得母基金份额后，有两个选择，一个是拆分，一个是赎回，如果拆分对母基金运作没有影响。但是在流动性较差的情况下，如果投资者更愿意赎回，则会引发赎回风险--基金必须集中抛售股票应对赎回，反而引发净值下跌。更严重的是，很多分级基金跟踪标的的相同，有的标的指数成分股类似，当一个基金下折后集中抛售股票，在流动性较差的情况下成为指数下跌的抛压之一，将会触发更多的下折--链式反应在分级基金上也会体现。按照6月30日的分级基金规模数据和日净值数据，处在下折危险区（净值低于0.75，下跌20%就会触及下折）的分级基金规模大概有1600亿，大多分布在中小板块，按照目前的态势，这些分级基金下折后产生的赎回规模可能在千亿左右。

6.强制调减申万菱信中证军工指数分级是什么意思

比如当初买了1000份额，每份额1元，那就是1000份额*1元=1000元市值。

跌到每份额0.5元的时候，是按照1000份额基数来算，1000份额*0.5元=500元市值——个人亏损500元。

但是如果涨回来，涨到每份额1元，那个人总市值还是1000元——回本了。

结果在每份额0.5元的时候强制调减，相当于个人按每份额0.5元卖出去，再按照1元买回来———1000份额*0.5元/1元=500份额——这个过程是强制的。

这时候如果再涨回每份额1元，那就是500份额*1元=500元市值，——注意，如果份额不变，个人已经回本了，