投资大师们的估值公式

1.股票内在价值计算公式

给你举个例子吧！某股票的基期现金股利每股3元，现金股利以5%速率永久增长，投资者要求的收益率为15%，求股票内在价值？

股利固定增长模型，这是存在一道公式计算的：P0=D0(1+g)/(R-g)或等于D1/(R-g)。

P0为当前股票的内在价值，D0为基期每股现金股利，D1为基期后第一期的每股现金股利，g为现金股股利永久增长率，R为投资者要求的收益率。注意D0与D1的关系为D1=D0(1+g)。

根据上述公式可得这股票内在价值=3*(1+5%)/(15%-5%)=31.5元。

最好还是不要用这个计算中国股市。中国股市用市盈率就可以，模糊估算

希望你能采纳我的答案，谢谢。

2.如何对资产标的进行估值

最近一直在思考一个问题：为什么大部分人买完股票后，心情总是很忐忑，会被行情涨跌所左右？因为不了解自己的投资标的，所以在行情波动的时候没了主见，失去了方向，频繁做出追涨杀跌的举措，相信这是大部分散户都会遇到的问题。了解股票、债券或者房产的价值或许不是你投资成功的先决条件，但是却能帮你做出清晰的判断，不至于被行情左右，随波逐流。

对资产标的进行估值，国内外许多投资大师经过几十年的研究，建立了各种各样的估值模型，也不是一招吃遍天下，由此可见这本身就不是一件简单的事。但要进行稳健投资，首先有个前提假设就是：投资者不会为某一资产支付超过该资产价值的价格。因此，想做到稳健投资，你就首先都遵从这一假设，遵从这一假设，就得学着估算所投资标的的内在价值。

谈到估值，估值模型有多种，但归根结底，其方法就两种：绝对估值法和相对估值法。绝对估值提供的是一个全景式的画面，让你更好地了解企业和股票背后的价值；相对估值则是通过与同类型标的的对比衡量，让你对价值有一个更贴近实际的预计。这就好比你用尺子量出了一个人的身高数字，但是这个人究竟高到什么程度，那得跟周围的人比对比对才能更直观体现出来。

对于估值，有一些真相需要大家注意的。首先，所有的估值结果都存在偏见，哪怕模型再好，当你输入数据之前，相信你对这家公司或一只股票多多少少已有

自己的一定看法，因此你的结论也就多少会反映出你的一部分偏见；其次，大多数估值都是错误的，这个跟事物发展的不确定性有关，谁也不知道你所估值的企业未来会面临什么不确定性的因素影响，例如黑天鹅事件，但我们又不能因为不确定性而不对这家企业或者股票进行估值；最后一点，估值模型越简单越好，因为模型输入的数据越多，带来的误差也就越大，对于结果的影响也就越大，但凡那些投资大师，他们的估值模型都不会非常复杂，大道至简！

3.价值投资的应用以及价值投资的大师级人物如何利用价值投

一：资产结构分析，主要考虑的是资产价值的变动，而不是盈余的变动来做投资决策。

主要考虑流动资产中存货，固定资产中房屋，土地等一些不但折旧小，而且潜在有巨大的升值可能性。还有股权投资，以及无形资产中的专利权等。

以此来判断价值是否低估，如林奇所说的资产富裕型，巴菲特对这类股票也有点兴趣，费雪是完全不考虑这种机会。 二：通过盈余分析来判断投资价值 1：管理层的经营能力和诚信正直，这个因素三个投资大师都很看重。

都喜欢通过实地调研来进行验证，这是他们投资的一个基本出发点。 2：竞争优势分析。

生产时考虑生产成本，即毛利率，表现在有无专利权？技术优势？规模效应？等等，这是能否领先对手的关键，波特竞争优势的最关键一环。 销售中考虑的是销售额，期间费用，销售组织，售后服务。

盈利对企业价值的影响远远大于企业资产增值带来的影响，所以一般的沽值模型都是以盈利为基本出发点来建立的，我觉得更好的模型应该两个都考虑到，我建立了一个简单的估值模型两个都考虑到了，后面在讨论。 三：对价格和价值的比较分析，这可能是他们最大的不同点 1：完全通过估值来判断：巴菲特主要依靠估值与价格的比较，如果安全空间足够大，就买入。

2：以金融圈对股票的理解偏离程度来分析股票是否有价值。企业各方面定性分析分析良好，如果对金融圈对它定价不高，费雪就买入。

3：彼得林奇在对公司调查后，主要理解一些财务数字分析来决定买入的，也属于定性分析，和费雪差不多。 巴菲特主要买轻资产的中型公司或大型公司，他对这个公司的财务数字了如指掌，强调定量分析，是更纯粹的价值投资者。

费雪主要买入中型的制造行业的股票，非常喜欢集中持股，然后长期持有，制造行业是他的能力圈。 彼得林奇的最大特色是钟情于小盘成长，特别是在基金还没有发觉的小盘股，然后分散投资，抓大黑马。

4.股价估值的计算方法

股票估值比较常用的有以下三种：

1、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。

可使用简化后的计算公式：股票价格 = 预期来年股息 / 投资者要求的回报率。例如：汇控今年预期股息0.32美元（约2.50港元），投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。

2、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率（PE），其公式：市盈率 = 股价 / 每股收益。使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升；

反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。

3、市价账面值比率（PB），即市账率，其公式：市账率 = 股价 / 每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能作出准确的判断，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，他们都是经过多次选拔赛精选出来的高手，相对来说要稳妥得多，希望可以帮助到您，祝投资愉快！

5.投资人的出资与所占股份：如何估值

问：投资人出资不多却占很多股份，估值是怎么估的呀？创始人在商业计划书上大辣辣的写下了要融资 500万美金，出让20% 股份的想法。

按这这个想法，公司的融资前估值已经达到了2000万美金的规模。这个规模大约是第一轮融资的规模，在国内是很稀松平常的普遍估值。

然而，随著创业者会面的投资机构越来越多，他的心情也倍受打击。 大部分投资人死揪著商业模式跟他过招，根本就没进入到谈价格的环节，很多人见过一次以后就再没消息。

两个月后他修改商业企画书， 把融资需求金额改成500万人民币。想看看是不是更容易找到投资？答：创业者看见机会，投资人看见风险，两者的平衡点，叫做估值决定投资人的投资最终占多少股份的关键因素，就是估值。

初创企业 被估算出来的价值高，投资人投入资金所占股份比例就小。但是对于 企业到底价值多少，特别是初创企业还亏损连连的时候，甚至在天使 期的企业连财务报表都没有的时候，根本就说不清。

于是我们常听见这样的对话：创业者：“我觉得公司未来可以做到这样的规模（所以我值这个价）”；投资人：“但是你那里存在着那样的硬伤（所以你只值那样的价）”。看到没？创业者看的是机会，他假定自己能做到。

投资人看的是风险，他假定前进的路上会很坎坷。一个乐观，一个悲观。

当两者达成一致，就产生双方都能接受的估值 。融不到资金的创业者，都是因为无法击败投资人的悲观论调，无法 让对方觉得自己的乐观论调靠谱。

因此，遭到拒绝时降低融资金额是 没用的，悲观的投资人连一毛钱都不会给。问：投资人好像很在意我的持股太少？这个经营在线旅馆订房业务的创业者年纪很轻，但看起来很老练，已 经是二度创业了。

股东阵容看起来也挺吓人，主要是一家很有名的外 资企业风投部门在中国所做的投资。奇怪的是，明明才正要进行第二 轮融资，他在这间公司的持股只剩下7%不到。

更奇怪的是，跟他一起创业的另外一个合伙人，持股比例还有 15%略 多一些，但却早已退出实际的经营管理，只担任董事职务。投资人琢 磨了半天，结觉得他的生意模式还行，但是却只剩这么少的股份，等 二轮融资完成，股份不就被稀释到更少了？最后，还是没有投资。

答：专业的投资人不喜欢创业者被占大股如果你自己创立的事业，只剩下几个百分点的持股，你还会为他卖命 吗？答案是显而易见的：不会。而创业者不打算为自己的事业卖命， 吃亏的是谁？答案也很显而易见：投资人。

所以，专业的投资人虽然 会尽可能的压榨创业者的股份，但决不干杀鸡取卵的事情。过去看到的惨痛案例，很多都是非专业投资人所做（例如：背景为传 统实业的投资者）。

也有很多是创业者遭到专业投资机构拒绝，转向 传统融资管道所致。如果创业者在早期就失去控制权，后期的投资几 乎注定不会有。

投资人看到这样的情况，就算模式再好都不会投。特别一提，台湾的创业者与大陆相比又更可怜。

由于台湾市场小，初 创企业估值低，加上投资人多是传统实业对于互联网行业并不了解 ，投资后往往要求占 70%以上股份，已经看过太多这样的案例。请把 握一个原则，每一次引入新的投资人，出让股份比例不宜超过 30%。

问：媒体报导好多初创都拿了几千万美金，我是否也该要这么多？这间初创雇用了一家财务顾问公司（Financial Advisor ，简称FA） 来帮他们进行融资。依据业内行情，FA提出将来如果帮初创找来投资 ，要求取得投资金额的3%做为报酬。

创始人认为这个比例太高，他说 ：我们这次要融资1000万美金，你拿3%就是30万美金，也太多了吧！FA的老板有点头晕：你才要做第一轮融资耶，要1000万美金做啥？初 创企业的创始人说，1000万很合理呀，我看媒体报导，A 公司不也拿 了1500万美金，我这算少的呀。FA又说，你的企业现阶段估值不高， 拿那么多钱进来股份会稀释很严重的。

创始人说，不会呀，你看我预估接下去两年内营收能增长到这么多， 我的估值肯定就上去啦！拿1000万美金肯定不会稀释太多股份的！FA 说，可是投资人不一定这么想呀，你的估算可能太乐观了，营收可能 是做不到的！两人因此僵持不下，最后这个合作不了了之。答：拿别人的钱是为了分摊风险，不是装饰自己。

常见于媒体某初创又拿到几千万美金的新闻通常确有其事，但关于真 实金额却只有当事人清楚。夸大投资金额，投资者与被投资者都有面 子，因此最好不要信以为真。

其次，如果公司很赚钱，为何需要引入 投资人来分一杯羹？几个股东闷声赚钱不就好了？请理解寻找投资乃是不得以的行为，要了过多的钱并没有好处。曾有 初创因为拿太多钱根本没用而后悔股份被稀释。

要预估自己需要多少 钱，应该从开销面来看，而不是从预估营收面来看，投资人给你钱是 为了分摊你的风险，而不是为了你乐观估计会赚多少钱而买单。我的创业计划很稳妥 为何投资看不上？为什么有人凭商业计划书就拿到了投资？。

6.创业融资要怎么计算估值

一、有一种大家比较常用的估值方法——市场估值法：

投资总额+近1年平均利润x非上市公司的估值方法5-20倍x1.2倍品牌与市场渠道价值

举例：1000万+500万=1500万x5=7500万x1.2倍=9000万

股价计算：注册资金1000万元=每股9元

设定起购价格：1万股x9元=9万元

公司总股本占比：0.1%

通过这个公式，我们可以得出我们公司的估值，其次可以算出没有股值多少钱，高于就是溢价了，低于就是亏本卖了。所以这样的话基本就是对自己一个交代，也是对企业的负责，因为不管是内部的股权激励，还是外部的股权融资，都需要我们懂得去为我们的企业估值，只有估值准确科学，我们才不吃亏，企业才能走长远，资本才会愿意与我们一起走向市场。

二、创业融资估值一般有四种类型：

1、相对估值法

对比同类公司（比如竞争对手），来评估目标公司的相应价值的方法。

2、折现法

预测企业未来的现金流，将之折现至当前，加总后获得估值参考标准。包括折现红利模型和自由现金流模型。

3、成本法

按照投资成本进行计价的方法，通过求取评估对象在评估时点的重置价格或重建价格，在扣除折旧的基础上，来估算评估对象的客观价值的方法。

4、绝对估值法

通过对上市公司历史及当前基本面的分析，对未来反映公司经营状况的财务数据预测，获得公司股票的内在价值，它是一种现金流贴现定价模型估值方法。

以上几种各有优缺点，一般投资人都会根据多种方法来衡量一个公司的价值，从而决定是否投资以及投资所占的股份。

7.房产估值专家提出了哪些公式

1。

房产投资公式一：租金乘数小于12 租金乘数，是比较全部售价与每年的总租金收入的一个简单公式（租金乘数=投资金额/每年潜在租金收入）。如果得出的结果小于12，即在合理购买范围之内。

比如某套房子的售价22万元，月租金1500元，那么它的租金乘数约为l2倍。 一般来说，这个数字被看成大多数租赁房产的分界线。

投资者可以将目标物业的总租金乘数与自己所要求的进行比较，也可在不同物业间比较，取其较小者。不过这个方法并未考虑房屋空置与欠租损失及营业费用、融资和税收的影响。

2。房产投资公式二：8年至10年收回投资 投资回收期法考虑了租金、价格和前期的主要投入，比租金乘数适用范围更广，还可以估算资金回收期的长短。

它的公式是：投资回收年数=（首期房款+期房时间内的按揭款）/（月租金-按揭月供款）*12。 投资回收期越长，投资风险越高，反之，投资风险则减少。

一般来说，回收年数越短越好，合理的年数在8年至10年之间。 3。

房产投资公式三：15年收益高于买入价 如果该物业的年收益*15年=房产购买价，该物业物有所值；如果该物业的年收益*15年>房产购买价，该物业尚具升值空间；如果该物业的年收益*15年 如何在一片大好形势下进行有效投资？以上三个房产投资公式可以用来帮你盘算目标房源是否合适入手。

8.请问如何计算估值

在早期融资阶段，大多数投资人会使用横向比较或者用户折算来计算项目的估值。

Khaled引入了“下一价值显着增长点”（Next Significant Value Inflection Point）这一概念来计算早期创业项目的估值。创业者和投资人都愿意在下轮融资时，创业项目获得一个吸引人的估值。

创业者需要不断为自己的项目增加价值，来获得更高的估值。在计算估值时，选择适合自己的数据（用户数，下载量，付费转换率等）来衡量自己的价值，计划好一个个里程碑来达到目标数值。

当创业者一个个实现自己之前设定好的里程碑，其创业项目也将达到下一个价值显着增长点。根据自己计划好的里程碑，计算需要花费的时间与金钱。

最后加上适当的缓冲资金，便是这个创业项目的早期估值。